Exchange Traded Funds (ETF) क्या है, ईटीएफ कैसे काम करता है

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एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ETF) एक निवेश वाहन है जो बड़ी संख्या में प्रतिभूतियों को खरीदने की आवश्यकता के बिना शेयर बाजार में निवेश की अनुमति देता है।

किसी कंपनी के सैकड़ों या हजारों शेयर खरीदने के बजाय, एक ईटीएफ आपको सिर्फ एक स्टॉक खरीदने देता है। यह वही सिद्धांत है जो इंडेक्स फंड द्वारा उपयोग किया जाता है जो एक निवेशक को एक ही लेनदेन में बड़ी संख्या में स्टॉक रखने की अनुमति देता है।

चूंकि ईटीएफ स्टॉक एक्सचेंजों पर स्टॉक की तरह कारोबार करते हैं, इसलिए उन्हें बहुत तरल माना जाता है। ईटीएफ का नकारात्मक पक्ष यह है कि वे आम तौर पर म्यूचुअल फंड की तुलना में अधिक शुल्क लेते हैं, और वे अनुसंधान और विश्लेषण के लिए अधिक जटिल होते हैं।

ETF क्या है | What is ETF In Hindi

ETF क्या है: एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) यह निवेशकों को अपनी होल्डिंग में विविधता लाने का एक त्वरित और आसान तरीका प्रदान करने का एक लोकप्रिय वित्तीय उत्पाद है।

Exchange Traded Fund स्टॉक की तरह एक एक्सचेंज पर लिस्ट होते हैं, स्टॉक की तरह ईटीएफ पूरे दिन एक्सचेंज पर कारोबार करते हैं और जिन्हे मार्जिन पर खरीदा जा सकते हैं। बाजार निर्माताओं द्वारा ऑनलाइन कीमत तय की जाती है।

ईटीएफ; म्यूचुअल फंड, इंडेक्स फंड और यूनिट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट फंड के लिए एक बढ़िया विकल्प हैं।

एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) स्टॉक एक्सचेंजों पर कारोबार करने वाले निवेश फंड हैं जो विशिष्ट स्टॉक इंडेक्स, कमोडिटीज, बॉन्ड या परिसंपत्तियों की एक टोकरी को ट्रैक करते हैं।

ईटीएफ म्यूचुअल फंड से इस मायने में अलग हैं कि वे स्टॉक की तरह व्यापार करते हैं, इसलिए आप उन्हें बाजार के घंटों के दौरान किसी भी समय खरीद या बेच सकते हैं।

What Is ETF Explained In Hindi

यह भी पढ़े : इंडेक्स फंड क्या है

ETF कैसे काम करता है

How Exchange Traded Funds (ETF) Works In Hindi: एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) आपके लिए बाजारों में निवेश करने के सर्वोत्तम तरीकों में से एक है।

एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) एक सुरक्षा है जो स्टॉक, बॉन्ड या कमोडिटी जैसी संपत्तियों की एक टोकरी को ट्रैक करती है।

इसे एक निष्क्रिय निवेश माना जाता है क्योंकि निवेशक का सुरक्षा पर कोई नियंत्रण नहीं होता है।

Etf एक एक्सचेंज पर कारोबार किया जाता है और पूरे दिन शेयरों की तरह खरीदा या बेचा जा सकता है। ईटीएफ एकल संपत्ति या कई संपत्तियों को ट्रैक कर सकते हैं।

ईटीएफ की कीमत व्यक्तिगत होल्डिंग्स की कीमत से निर्धारित होती है। किसी भी अन्य सुरक्षा की तरह, ईटीएफ को कम बेचा जा सकता है या मार्जिन पर खरीदा जा सकता है।

म्यूचुअल फंड में एक निदेशक मंडल और एक पोर्टफोलियो मैनेजर होता है जो फंड की संपत्ति के निवेश के लिए जिम्मेदार होता है। यह ETF के विपरीत है, जहां फंड के पोर्टफोलियो को स्टॉक के रूप में कारोबार किया जाता है।

ईटीएफ आमतौर पर निवेशकों द्वारा किसी परिसंपत्ति वर्ग या बाजार के संपर्क में आने के लिए उपयोग किया जाता है। उन्हें जोखिम से बचाव के लिए निवेश रणनीति के रूप में भी इस्तेमाल किया जा सकता है। Exchange Traded Funds का उपयोग सट्टेबाजों द्वारा अल्पकालिक मूल्य आंदोलनों से लाभ के लिए भी किया जाता है।

एक्सचेंज ट्रेडेड फंड के लाभ

विविधीकरण (Diversification): एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स के लाभों में से एक है विविधीकरण एक ऐसा शब्द है जिसका उपयोग अक्सर वित्तीय दुनिया में किया जाता है।

विविधीकरण को समझने के लिए, आपको पहले जोखिम शब्द को समझना होगा। एक जोखिम भरी संपत्ति एक ऐसी संपत्ति है जिसके भविष्य के मूल्य का अनुमान लगाना कठिन है।

विविधीकरण एक प्रकार का जोखिम प्रबंधन या जोखिम को कम करने का एक तरीका है। विविधीकरण आपके पैसे को विभिन्न प्रकार की संपत्तियों या उद्योगों में फैलाने के बारे में है।

जब आप अपने पैसे को विभिन्न प्रकार के निवेशों में फैलाते हैं, तो आप सब कुछ खोने का जोखिम कम कर देते हैं। उदाहरण के लिए, यदि आपके पास शेयरों का एक पोर्टफोलियो है, लेकिन उनमें से एक स्टॉक में कुछ रूप से गिरावट आई है, तो आप सब कुछ खो सकते हैं। लेकिन अगर आपके पास शेयरों का एक पोर्टफोलियो था और फिर उनमें से एक स्टॉक में कुछ रूप से गिरावट आई, तो आप अपने पोर्टफोलियो का केवल एक हिस्सा खो देंगे।

यही कारण है कि विविधीकरण इतना महत्वपूर्ण है। यह आपके निवेश को कई अलग-अलग निवेशों में फैलाता है, जिससे आप सब कुछ खोने या दिवालिया होने के जोखिम को कम कर सकते हैं।

पारदर्शिता (Transparency): पारदर्शिता एक्सचेंज ट्रेडेड फंड के लाभों में से एक है। एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) ने लोगों के निवेश के तरीके को बदल दिया है।

वित्तीय दुनिया में बहुत से लोग और निवेशक ईटीएफ द्वारा प्रदान की जाने वाली पारदर्शिता के कारण अपने पोर्टफोलियो का व्यापार करने के तरीके को बदल रहे हैं।

ईटीएफ ने हाल के वर्षों में निवेशकों को दी जाने वाली पारदर्शिता और दक्षता के कारण वास्तव में उड़ान भरी है। ईटीएफ के बहुत सारे फायदे हैं, लेकिन पारदर्शिता सबसे बड़ी है।

पारदर्शिता किसी भी निवेश का एक अत्यधिक मूल्यवान, लेकिन अक्सर अनदेखा किया जाने वाला पहलू है। वित्तीय दुनिया में, पारदर्शिता का मतलब है कि एक कंपनी इस बारे में खुली है कि वे कौन हैं और वे क्या करते हैं।

आप कंपनी के वित्तीय विवरणों, उनकी प्रबंधन टीम और भविष्य के लिए उनकी रणनीतियों के बारे में जान सकते हैं।

इसका मतलब है कि आप कंपनी में निवेश करने या न करने के बारे में आसानी से सूचित निर्णय ले सकते हैं।

कभी-कभी, पारदर्शिता स्वेच्छा से प्रदान नहीं की जाती है और इसे खोजने के लिए आपको थोड़ी मेहनत करने की आवश्यकता होती है।

कर लाभ (Tax benefits): अधिकांश निवेशक हमेशा उन करों के बारे में चिंतित रहते हैं जो उन्हें अपने निवेश पर चुकाने होते है।

यदि आप पहले से ही ईटीएफ से परिचित हैं, तो आप पहले से ही जान सकते हैं कि ईटीएफ के साथ कोई पूंजीगत लाभ कर नहीं है।

इसका मतलब यह है कि यदि आप एक नियमित कर योग्य निवेश खाते में ईटीएफ खरीदते और बेचते हैं, तो आपको होने वाले लाभ पर कर का भुगतान नहीं करना पड़ता है।

यदि आप 401(K) या आईआरए खाते में ईटीएफ का उपयोग कर रहे हैं, तो आपको वास्तव में सेवानिवृत्त होने तक लाभ पर कर का भुगतान नहीं करना पड़ेगा।

हालांकि, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि सभी ईटीएफ पूरी तरह से कर-मुक्त नहीं हैं। कुछ ईटीएफ लाभांश और पूंजीगत लाभ का भुगतान करते हैं। लेकिन, इससे बचने के तरीके हैं, जैसे ईटीएफ में निवेश करके जो बहुत कम टर्नओवर अनुपात वाले इंडेक्स को ट्रैक करते हैं।

कम फीस (Lower Fees): म्यूचुअल फंड पर एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) में निवेश करने के कई फायदे हैं, लेकिन कम फीस सबसे महत्वपूर्ण हो सकती है।

म्यूचुअल फंड के लिए औसत Expense Ratio 1 प्रतिशत है, जिसमें सभी प्रशासनिक शुल्क, वार्षिक शुल्क और विपणन लागत शामिल हैं।

उदाहरण के लिए, यदि आप ₹10,000 निवेश के साथ एक म्यूचुअल फंड के मालिक हैं, तो आप प्रत्येक वर्ष शुल्क में ₹100 का भुगतान कर रहे हैं। ईटीएफ के लिए औसत व्यय अनुपात 0.48 प्रतिशत है, जो कि आप म्यूचुअल फंड में जितना भुगतान करेंगे, उसका लगभग आधा है।

ETF कम व्यय अनुपात चार्ज करते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि शुल्क फंड मैनेजर द्वारा लिया जाता है, न कि एक अलग कंपनी।

सीमित पूंजीगत लाभ कर (Limited Capital Gains Tax): ईटीएफ के फायदों में से एक सीमित पूंजीगत लाभ कर है। जब आप ईटीएफ खरीदते हैं, तो आपको कैपिटल गेन टैक्स का बड़ा फायदा मिलता है।

जब आप स्टॉक खरीदते हैं, तो हर बार जब आप लाभ कमाते हैं तो स्टॉक बेचते समय आपको पूंजीगत लाभ कर का भुगतान करना पड़ता है।

हालांकि, जब आप ईटीएफ खरीदते हैं, तो आपको कोई पूंजीगत लाभ कर नहीं देना पड़ता है। चूंकि Exchange Traded Funds को स्टॉक की तरह माना जाता है, इसलिए आपको कोई पूंजीगत लाभ कर नहीं देना पड़ता है। यह ईटीएफ के फायदों में से एक है।

एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ETF) के नुकसान

परिचालन खर्च (Operating expenses): परिचालन व्यय वह प्रबंधन शुल्क है जो फंड और उसकी परिसंपत्तियों के प्रबंधन के लिए फंड द्वारा वसूला जाता है।

ईटीएफ का सबसे बड़ा नुकसान यह है कि उनके पास परिचालन खर्च हैं, जो अनिवार्य रूप से आपके मुनाफे में खा सकते हैं।

उदाहरण के लिए, यदि आपने Nifty 50 इंडेक्स पर आधारित ईटीएफ में निवेश किया है, तो आप एक परिचालन व्यय शुल्क का भुगतान करेंगे।

यदि आप नियमित निवेश कर रहे हैं तो यह शुल्क वास्तव में बढ़ सकता है। परिचालन व्यय शुल्क 0.2 प्रतिशत से 0.5 प्रतिशत तक हो सकता है। अच्छी खबर यह है कि हाल के वर्षों में परिचालन व्यय शुल्क में गिरावट आई है।

Low Trading Volume: ETF का एक नुकसान यह है कि इसकी ट्रेडिंग वॉल्यूम अपेक्षाकृत कम है, जिसके परिणामस्वरूप कम Liquidity होती है, जिससे परिणामस्वरूप ETF के खरीदारों और विक्रेताओं के लिए मिलान करना मुश्किल है, जो अक्सर सर्वोत्तम मूल्य और वास्तविक मूल्य के कारोबार के बीच डिस्कनेक्ट हो सकता है।

दूसरी ओर, ईटीएफ का कम टर्नओवर उन्हें इंडेक्स को ट्रैक करने का कम खर्चीला तरीका बनाता है।

ईटीएफ के व्यापारियों की ट्रेडिंग वॉल्यूम कम होने पर पोजीशन लेने के लिए इच्छुक नहीं हो सकते हैं।

बाजार में बहुत सारी कंपनियां हैं जो इस काम में आपकी मदद कर सकती हैं। इस कंपनी को ETF डेटाबेस कहा जाता है। इसमें ईटीएफ की एक विस्तृत श्रृंखला होती है जिसका उपयोग व्यापार के लिए किया जा सकता है।

Tracking errors: एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) को वित्त में सबसे बड़े नवाचारों में से एक माना जाता है। वे निवेशकों को कम लागत, विविध प्रकार की संपत्तियों के लिए विविध जोखिम प्रदान करते हैं।

ईटीएफ कई निवेश पोर्टफोलियो का एक प्रमुख घटक है। ईटीएफ निवेशकों को इंडेक्स या एसेट क्लास के प्रदर्शन को ट्रैक करने में सक्षम बनाता है।

उनका उपयोग अक्सर निवेशकों द्वारा उन संपत्तियों के संपर्क में आने के लिए किया जाता है जिन्हें सामान्य तरीके से एक्सेस करना मुश्किल होता है।

उदाहरण के लिए, कुछ ईटीएफ निवेशकों को सोने या तेल जैसी वस्तुओं में निवेश करने में सक्षम बनाते हैं। कुछ मामलों में, ईटीएफ संपत्तियों की एक टोकरी को ट्रैक करते हैं।

लेकिन निवेशकों के बीच उनकी लोकप्रियता के बावजूद, ईटीएफ अपनी खामियों के बिना नहीं हैं।

तरलता की कमी (Lack of Liquidity): एक्सचेंज ट्रेडेड फंड के नुकसान में से एक तरलता की कमी है। इसका मतलब है कि मौजूदा बाजार मूल्य पर उन्हें खरीदना और बेचना आसान नहीं है, इसलिए आप अपने ईटीएफ के लिए अधिक भुगतान करने या इसे बेचने पर कम प्राप्त करने की संभावना रखते हैं।

Exchange Traded Funds (Etf) में निवेश करना उन लोगों के लिए सबसे अच्छा विकल्प नहीं हो सकता है जो अपने स्टॉक को बेचने की जल्दी में रहते हैं।

उदाहरण के लिए, जब स्टॉक एक्सचेंज में स्टॉक का कारोबार होता है, तो इसे सेकंड के भीतर बेचा जा सकता है। हालांकि, एक्सचेंज ट्रेडेड फंड के शेयरों को बेचने में कई दिन लग सकते हैं।

Exchange Traded Funds के प्रकार

Index Exchange Traded Funds: इंडेक्स एक्सचेंज ट्रेडेड फंड एक प्रकार का एक्सचेंज ट्रेडेड फंड है, स्टॉक मार्केट इंडेक्स को ट्रैक करते हैं और आमतौर पर कम लागत और निष्क्रिय निवेश होते हैं।

इंडेक्स एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स को एसएंडपी 500 या नैस्डैक 100, Sensex जैसे मार्केट इंडेक्स के प्रदर्शन को ट्रैक करने के लिए डिज़ाइन किया गया है।

Commodity Exchange Traded Funds: कमोडिटी एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (CETF) एक तरह का एक्सचेंज ट्रेडेड फंड है। यह एक निवेश कोष है जो किसी वस्तुओं में निवेश करता है और उसे वस्तु की कीमत को ट्रैक करता है।

ईटीएफ एक निवेश फंड है जो किसी कमोडिटी की कीमत को ट्रैक करता है। ईटीएफ का मूल्य उसकी अंतर्निहित परिसंपत्तियों की कीमत से जुड़ा होता है।

ETF का मूल्य उस कमोडिटी के मूल्य को दर्शाता है जिसमें इसमें निवेश किया गया है।

Currency Exchange Traded Funds: मुद्रा ईटीएफ को मुद्रा शेयर ऑस्ट्रेलियाई डॉलर ईटीएफ के रूप में जाना जाता था।

यह ETF सबसे पहले निवेशकों को ऑस्ट्रेलियाई डॉलर में निवेश की पेशकश करने वाला था। ईटीएफ की कीमत अमेरिकी डॉलर में है और अमेरिकी डॉलर के मुकाबले ऑस्ट्रेलियाई डॉलर की गतिविधियों को ट्रैक करता है। यह ईटीएफ ऑस्ट्रेलियाई स्टॉक एक्सचेंज पर कारोबार करने वाला पहला ईटीएफ भी था

करेंसी एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ETF) की अवधारणा को पहली बार यूरोप में पेश किया गया था, और यह निवेशकों के बीच तेजी से लोकप्रिय हो रहा है।

ईटीएफ इंडेक्स फंड के समान हैं, जिसमें वे निष्क्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं, और उन्हें एक विशिष्ट मुद्रा के प्रदर्शन की नकल करने के लिए डिज़ाइन किया गया है।

Currency ETF निवेशकों के लिए फायदेमंद हो सकते हैं, क्योंकि वे उन्हें अपने निवेश पोर्टफोलियो में विविधता लाने और विभिन्न मुद्राओं में वैकल्पिक निवेश जोड़ने की अनुमति देते हैं।

Actively managed Exchange Traded Funds: ये ऐसे फंड हैं जिनका प्रबंधन पेशेवर व्यापारियों की एक टीम द्वारा किया जाता है, जो किसी इंडेक्स के रिटर्न को बेहतर बनाने का लक्ष्य रखते हैं।

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि सक्रिय ईटीएफ कोई नई अवधारणा नहीं है और यह वर्षों से है। सबसे शुरुआती उदाहरणों में से एक है iShares S&P 500 ग्रोथ इंडेक्स फंड (IWF), जिसे 2001 में लॉन्च किया गया था।

सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ पेशेवर व्यापारियों और फंड प्रबंधकों द्वारा एक साथ रखे जाते हैं जो सक्रिय रूप से बाजार को मात देने की कोशिश करते हैं।

सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ केवल ऐसे फंड होते हैं जिन्हें एक्सचेंज पर खरीदा और बेचा जा सकता है, लेकिन जो सक्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं।

Inverse Exchange Traded Funds: एक Inverse Exchange Traded Funds (IETF) एक प्रकार का एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड है जो अंतर्निहित इंडेक्स के नीचे जाने पर “ऊपर जाता है”।

इनवर्स एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) जो एक इंडेक्स को ट्रैक करता है और बाजार के नीचे और नीचे जाने पर ऊपर जाने की कोशिश करता है। ऊपर चला जाता है।

एक उलटा ईटीएफ को “बीयर ईटीएफ” के रूप में भी जाना जाता है। इंवर्स ईटीएफ पहली बार 2006 में प्रोशर्स द्वारा पेश किया गया था।

एक Inverse E. T. F. एक बेहद जोखिम भरा निवेश है क्योंकि इसे बाजार में नीचे जाने पर ऊपर जाने के लिए डिज़ाइन किया गया है।

Leveraged Exchange Traded Funds: एक लीवरेज्ड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) एक प्रकार का एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड है जो किसी इंडेक्स या अन्य बेंचमार्क के रिटर्न के गुणकों को प्राप्त करने का प्रयास करता है।

लीवरेज्ड ईटीएफ जो निवेश की दुनिया के इस स्थान को बनाते हैं, उन्हें अक्सर 3X, 4X और 5X फंड के रूप में संदर्भित किया जाता है।

प्रतीक “3X” का अर्थ है कि ETF को बेंचमार्क के प्रदर्शन का 300% देने के लिए डिज़ाइन किया गया है। प्रतीक “4X” का अर्थ है कि ETF को बेंचमार्क के प्रदर्शन का 400% देने के लिए डिज़ाइन किया गया है। प्रतीक “5X” का अर्थ है कि ETF को बेंचमार्क के प्रदर्शन का 500% देने के लिए डिज़ाइन किया गया है।

लीवरेज्ड ईटीएफ अस्थिर होते हैं और उन निवेशकों द्वारा नहीं खरीदे जाने चाहिए जो उन जोखिमों को नहीं समझते हैं जो वे लेते हैं।

Thematic Exchange Traded Funds: विषयगत ईटीएफ विशिष्ट निवेश वाहन हैं जिन्हें एक विशिष्ट विषय के आसपास डिज़ाइन किया गया है। उन्हें थीमैटिक एक्सचेंज ट्रेडेड फंड के रूप में भी जाना जाता है।

थीमैटिक ईटीएफ विशिष्ट क्षेत्रों, उद्योगों या देशों में निवेश करते हैं। वे आम तौर पर अपने पारंपरिक समकक्षों की तुलना में अधिक तरल होते हैं।

विषयगत ईटीएफ उन निगमों के शेयरों और इक्विटी प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं जो किसी विशेष उद्योग में अग्रणी हैं।

उदाहरण के लिए, iShares नैस्डैक बायोटेक्नोलॉजी ईटीएफ (आईबीबी) उन कंपनियों में निवेश करती है जो जैव प्रौद्योगिकी में अग्रणी हैं।

थीमैटिक ईटीएफ व्यक्तिगत कंपनियों की सुरक्षा के बारे में चिंता किए बिना समग्र उद्योग में निवेश करने का एक शानदार तरीका है।

यह भी पढ़े: निवेश के लिए बेहतर ETF योजना

Conclusion: ETF In Hindi

एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड, या ईटीएफ, एक विपणन योग्य सुरक्षा है जो एक इंडेक्स, कमोडिटी, बॉन्ड, या इंडेक्स फंड जैसी परिसंपत्तियों की एक टोकरी को ट्रैक करता है।

म्यूचुअल फंड के विपरीत, एक ईटीएफ स्टॉक एक्सचेंज में एक आम स्टॉक की तरह ट्रेड करता है। ईटीएफ पूरे दिन मूल्य परिवर्तन का अनुभव करते हैं क्योंकि वे खरीदे और बेचे जाते हैं।

ईटीएफ में आम तौर पर म्यूचुअल फंड शेयरों की तुलना में अधिक दैनिक तरलता और कम शुल्क होता है, जिससे वे व्यक्तिगत निवेशकों के लिए एक आकर्षक विकल्प बन जाते हैं।

ईटीएफ सक्रिय व्यापारियों, स्टॉक पिकर और संस्थागत निवेशकों सहित कई प्रकार के व्यापारियों के लिए उपयुक्त हैं। ईटीएफ आपको एक विविध पोर्टफोलियो प्रदान करते हैं, जबकि साथ ही वे म्यूचुअल फंड की तुलना में कम लागत और अधिक कर दक्षता प्रदान करते हैं।

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